前不久，国产航母正式下水后开始舾装，预计2～3年可进行海试，最终交付海军使用。这意味着3年左右我国将可拥有两个航母编队，这对于我国海军的实力是一个巨大的提升。海军航母一般都以战斗群编组形式在海上活动，战斗群中既有航母和舰载机，还有巡洋舰、驱逐舰、护卫舰、攻击型潜艇、补给舰和快速战斗支援舰等，几乎可以说是整个海军全部装备，这也意味着发展航母可以促进整个海军装备的全面升级。

2016年，全球政治格局发生重大转变，英国脱欧，特朗普赢得大选，未来充满不确定性。中国周边地区，南海方面中菲、中越关系向复杂化发展；东海中日问题持续多年。20世纪以来，我国不断深化和提升海洋政策，十八大首次正式提出建设海洋强国的国家战略目标，提高海洋资源开发能力，发展海洋经济，保护海洋生态环境，坚决维护国家海洋权益，建设海洋强国。另一方面，海上丝绸之路以海上贸易为切入点，推动地区经济与社会发展；通过海上丝绸之路的建设，可以提高中国的海洋能力，推动中国海洋产业的发展，带动中国海军的建设。

建设海洋强国离不开建设一支强大的海军，我国海军职能经历了从沿岸防卫、近岸防御、近海防御到“近海防御+远海护卫”的转变，在海洋强国战略下，海军在国防安全的战略地位正在不断提升。海军职能向“近海防御+远海护卫”转变，要求全面提升海上机动作战、海上联合作战、综合防御作战能力，海军装备将面向航母编队、核潜艇、信息化等方向发展，在数量和质量方面均提出更高要求。

根据中国2013年4月发布的《中国武装力量的多样化运用》白皮书，我国海军兵力23.5万人，约占全部兵力的10%左右。中国海军兵力仅为美国的二分之一左右，海军兵力占比远低于美国的37%，另一方面，也低于世界各军事强国的平均水平20%。虽然中国海军舰艇总数量与美国相当，但中国海军以小型化舰艇居多，在航母、驱逐舰和主要两栖舰艇等大中型舰艇方面数量严重不足。中国海军舰艇的总排水量仅为美国的18%左右，在各类舰艇的平均排水量和最大排水量方面均处于落后水平，影响到海军作战能力。 

中国海军舰船目前仍然以中小型舰艇为主；航母方面，目前仅有一艘“辽宁”号航母，第二艘国产航母交付海军还有待时日，尚未形成战斗力；大型驱逐舰方面，近年来刚刚列装，数量方面与美国仍有很大差距。就航空母舰而言，美国的福特级航空母舰采用核动力，排水量超过10万吨，可搭载75架舰载机；而我国的“辽宁号”由前苏联航母改造，性能可参考俄罗斯同级的库兹涅佐夫号。库兹涅佐夫号航母采用常规动力，排水量5.5万吨，属于中型航母，最大续航距离8500英里，配备近50架舰载机，与美国福特级航母有较大差距。另外，我国主战驱逐舰和以及两栖登陆舰等船型在排水量、续航能力等指标上同美国同类舰船差距明显，比如美国阿利伯克级驱逐舰的排水量在9000吨级，领先于中国驱逐舰。

 2016年中国军费增速7.6%，受到GDP增速下滑以及军改影响，低于预期；但中国军费占GDP比例仅为1.3%左右，仍低于其他主要国家。考虑到15年后中国的国际地位，我们认为中国的军费占GDP比例需要达到2.5%～3%，假设中国GDP维持6%的增速，中国军费增速未来15年仍有望维持在10%左右的水平。

2015年国防白皮书提出，中国海军要按照近海防御、远海护卫的战略要求，逐步实现近海防御型向近海防御与远海护卫型结合转变。十二五期间，中国海军航空母舰实现了从0到1的突破，第一艘国产航母开始建造；多艘052C/D型导弹驱逐舰、054A型护卫舰以及056型轻型护卫舰等陆续服役，中国海军装备建设进入提速阶段。

中船集团和中船重工是中国军用舰艇建造的国家队，其中，中船集团在水面战斗舰艇领域处于领先地位，产品几乎涵盖了我国海军所有主战舰艇和军辅船装备。海军装备的快速发展，有望带动中船集团的军船业务快速增长。 

船舶制造是典型的强周期行业，这与船舶建造周期（高峰期需要2～3年）、使用寿命（20～30年）较长，导致航运和造船均难以达到供需平衡有关。结合世界造船三大指标看，当前全球民船业仍处于大周期底部。根据有关资料，全球造船完工量自2011年见顶达到16250万载重吨以来，一直处于下行阶段。

全球船舶新签订单在2007年达到创纪录的27050万载重吨后开始下行通道，在2013年迎来反弹后再次下行。2015年全球共交付船舶1842艘，合计9618万载重吨，同比增长5%。2015年全球新签订单量为1306艘，合计9646万载重吨，同比下降21%，新接订单量在底部震荡。2016年全球造船产量约1.03亿载重吨，实现自2014年以来连续两年实现小幅增长，但相比于2011年仍处于底部位置。

船舶行业的低迷与全球航运市场持续低迷有关，受制于全球经济增长乏力，全球航运需求长期处于停滞或缓慢增长阶段，运价处于低位波动的态势。自2011年以来一直处于航运公司盈亏平衡点以下，并于2016年一季度创下历史最低点290点，尽管在11月反弹到1257点，但随后又拐头向下，航运市场的低迷短期难以改观。截止2015年，全球干散货运力过剩率达30%以上，集装箱运力过剩达25%，油轮运力过剩达20%。

自世界造船中心从欧洲转移到东亚以来，日本、韩国、中国相继成为世界第一造船大国，三国鼎立格局持续多年。根据相关数据，2016年1～11月，中国造船完工量3311万dwt，仅次于韩国的3502万dwt，位居第二；新接订单量1583万dwt，占据全球半壁江山；在手订单量12539万dwt，保持领先优势。目前全球剩余423家船厂年产能可达1亿载重吨左右，而需求仅为6500万载重吨左右，去产能形势依然严峻。全球主要造船国家通过关闭船坞、破产清算和转型升级等方式消化过剩产能，优化产业结构，其中韩国及日本的船舶行业削减产能幅度都超过40%。

根据工信部统计，近年来，我国通过淘汰、消化、整合、转移过剩产能，将2012年的8000万载重吨的产能削减至2015年底的6500万载重吨，然而仍然存在着30%以上的过剩产能。相当于，我国未来仍需要削减的产能将超过2000万载重吨。目前，我国造船产能大部分被三大传统船型占据，有60%集中在运力过剩和订单下滑最为严重的散货船等低附加值的船舶，产能结构优化调整已成为突出问题。

 据预测，未来5年，海军通过“新舰换旧舰”大量装备现代化舰艇，有望建造近100艘新型舰艇，总市场规模超过666亿美元;而2020～2030年，假设我国届时拥有4支以上航母编队，则按照编队配置将再建造近200艘新型舰艇，总市场规模达到1725亿美元。好消息不断，民营企业在军品生产中应该占有更重要的地位，正在成为全社会共识。

（资料来源于新华网、中国军网、国际船舶网、湖南日报、国防信息科技网、新浪军事、大众证券报等）